Option Handel Butterfly Verbreitung

Schmetterling-Verbreitung lernen, wie man dieses Diagramm liest Schmetterlings-Verbreitung - Einleitung Die Schmetterlings-Verbreitung ist eine vorgerückte neutrale Optionshandelsstrategie, die von den Beständen profitiert, die stagnierend sind oder innerhalb einer sehr engen Preisspanne handeln. Ein Schmetterling Spread abgeleitet seinen Namen aus der Tatsache, dass es aus 3 Option Trades auf einmal, genau wie die 2 Flügel auf dem Körper eines Schmetterlings gebaut. Hierbei handelt es sich um eine Optionshandelsstrategie, bei der ein sehr großer Gewinn realisiert wird, wenn die Aktie am Verfalltag bei oder nahe am mittleren Basispreis liegt. Wenn es richtig implementiert ist, ist der Potentialgewinn höher als der potentielle Verlust, aber sowohl der potentielle Gewinn als auch der Verlust werden begrenzt sein. Im Gegensatz zu vielen grundlegenden Option Trading-Strategien, können Sie auf einem Schmetterling verbreitet für einen viel geringeren Preis als die meisten anderen Strategien aufgrund der Tatsache, dass ein Bein oder Flügel der Position ist ein Kredit-Spread, die einen Großteil des Preises der anderen Beine oder verrechnet Flügel. Explosive Optionen Trading Mentor Finden Sie heraus, wie meine Studenten machen über 45 pro Handel, sicher, Trading-Optionen in den US-Markt sogar in einer Rezession Butterfly Spread - Klassifizierung Die Butterfly Verbreitung unterscheidet sich von der Iron Butterfly verbreitet, dass die Eisen Schmetterling Spread besteht aus 4 Lager Optionen Trades statt nur 3 mit einem größeren potenziellen Gewinn und die Durchführung einer Iron Butterfly Spread führt zu einem Netto-Kredit, während die Ausführung einer Butterfly Spread führt zu einer Netto-Belastung. Als Butterfly Spread ist eine komplexe Option Trading-Strategie, die aus einem Kredit-Spread auf einem Bein, die meisten Broker werden nicht zulassen, dass Anfänger Option Trader Butterfly Spreads ausführen. Nur Veteran-Händler mit hohen Handelsstufen dürfen Butterfly-Spreads ausführen. Sie müssen mit Ihrem Broker nach den Kriterien für den Handel mit Credit Spreads oder Butterfly Spreads zu überprüfen. Die Butterfly Spread gehört zur Familie der komplexen neutralen Option Strategien, ähnlich wie die Condor Spread, Iron Butterfly Spread und Iron Condor Spread. Jeder von ihnen hat seine eigenen Stärken und Schwächen. Hier ist eine Tabelle, die die Unterschiede erklärt: Iron Condor Spread Diese Vergleiche werden mit den gleichen maximalen und minimalen Ausübungspreisen und realen Werten gemacht. Wie Sie aus der obigen Tabelle sehen können, kommen alle oben genannten komplexen neutralen Optionsstrategien mit eigenen Stärken und Schwächen. Option Handel Strategien sind alle über Kompromisse. Es gibt keine einzige Option Trading-Strategie, die das Beste aus allen Welten hat. Verwendung von Butterfly Spread Man sollte eine Butterfly Spread verwenden, wenn man erwartet, dass sich der Kurs des Basiswertes über die Laufzeit der Optionskontrakte nur sehr wenig ändert. So verwenden Sie Butterfly Spread Es gibt 3 Option Trades für diese Strategie zu etablieren. 1. Kaufen Sie, um X Zahl von in den Geld-Anruf-Wahlen zu öffnen. 2. Kaufen, um X-Nummer aus der Money Call Optionen zu öffnen. 3. Verkaufen, um 2X Zahl von an den Geld-Anruf-Wahlen zu öffnen. Kaufen 1 ITM Anruf Verkauf 2 ATM Anruf Kaufen 1 OTM Anruf Veteran oder erfahrene Option Trader würde zu diesem Zeitpunkt identifizieren, dass die Schmetterling verbreitet tatsächlich besteht aus einem Bull Call Spread und ein Bear Call Spread. Dies entspricht einem Condor Spread, abgesehen davon, dass der mittlere Ausübungspreis zu einem gleichen mittleren Basispreis zusammengefasst wurde, um ein höheres maximales Gewinnpotential zu erzielen, aber ein engeres profitables Spektrum. Ein Butterfly Spread ist wirklich ein Condor Spread mit einem engeren profitable Bereich aber ein höheres maximales Gewinnpotential. Die Wahl, welche Streikpreise die langen Beine (Trades 1 und 2 oben) zu kaufen sind, hängt von der Reichweite ab, innerhalb derer der zugrundeliegende Vermögenswert zu handeln ist. Je weiter weg vom Geld die 2 langen Beine sind, desto geringer ist das Risiko (Da die zugrunde liegende Aktie weiter zu bewegen ist, um das breakingven Bereich zu verlassen), und je niedriger die potenziellen Gewinne (wie die weitere in den Geld-Optionen wird viel mehr zu kaufen kosten). Interessanterweise kann der Butterfly Spread auch mit Put-Optionen anstelle von Call-Optionen mit denselben Effekten ausgeführt werden. Als Standardbeispiel verwenden wir hierbei Call Options. Schmetterling Spread Beispiel: Annehmen QQQQ Handel bei 43,57. Buy To Open 1 Vertrag von Jan 42 Call at 2.38 Buy To Open 1 Vertrag von Jan 44 Call at 1.06 Verkaufen, um 2 Verträge von Jan 43 Call auf 1.63 zu öffnen. Netto-Debit (1,63 - 1,06) (1,63 - 2,38)) x 100 18,00 pro Position Wie Sie oben sehen, sind die Kosten für das Anziehen einer Butterfly Verbreitung so gering, dass, wenn Sie in die Position ordnungsgemäß, könnte es tatsächlich am Ende als Eine freie Position und das ist, was alle professionellen Optionen Händler tun. Schmetterling Verbreitung Legging in Beispiel: Angenommen QQQQ Handel bei 43,57. Wir werden in den Handel gehen, indem wir sowohl ITM - als auch OTM-Anrufe kaufen und dann die ATM-Anrufe zu einem Preis schreiben, der den Preis der Position abdeckt. Buy To Open 1 Vertrag von Jan 42 Call at 2.38 Buy To Open 1 Vertrag von Jan 44 Call at 1.06 Wir haben in der Warteschlange, um die ATM-Anrufe auf 1,72 anstelle von seinem aktuellen Preis von 1,63 zu schreiben und wurde in Kürze gefüllt. Sell ​​To Open 2 Verträge von Jan 43 Call auf 1.72. Netto-Debit (1,72 - 1,06) (1,72 - 2,38)) x 100,00 pro Position Die Butterfly-Ausbreitung wurde erfolgreich mit Beinen versehen und für keine Kosten platziert. Butterfly Spreads können auch mit dem mittleren Basispreis zu einem höheren Basispreis als der Kurs der zugrunde liegenden Aktie etabliert werden und verwandeln ihn in eine bullische Optionshandelsstrategie, die als Bull Butterfly Spread bekannt ist. Man kann auch auf zwei Schmetterling Spreads auf dem gleichen Lager setzen, um zwei verschiedene Streik Preise als Double Butterfly Spread bekannt Ziel. Trading-Ebene für Butterfly Spread erforderlich Ein Level 3 Optionen Trading-Konto, das die Ausführung von Debit Spreads ermöglicht, ist für die Butterfly Spread erforderlich. Es gibt Broker, die Stufe 4 oder 5 Konten für Butterfly Spread sowie erfordert. Bitte erkundigen Sie sich bei Ihrem Broker. Lesen Sie mehr über Optionskonto-Handelsebenen. Gewinnpotential der Butterfly-Spread: Butterfly Spreads erreichen ihr maximales Gewinnpotential bei Verfall, wenn der Kurs des Basiswerts gleich dem mittleren Basispreis ist. Aus dem obigen Beispiel. Angenommen, QQQQ schließt bei 43 bei Verfall. Sie werden von dem Wert der 2 an der Geld-Short-Call-Optionen zu profitieren und Sie verlieren den Wert der lange aus der Geld-Option und den Zerfall der in der Geld-Option. Profit-Kalkulation des Schmetterlings-Spread: Maximaler Profit (Mittelstrich - Lower Strike - Net Debit) x 100 Profit (Max Profit - Net Debit) Nettobetrag Vom obigen Beispiel. Angenommen, QQQQ schließt bei 43 bei Verfall. Maximaler Gewinn 43 - 42 - 0,18 0,82 x 100 82,00 Gewinn (82 - 18) 18 355 Risiko-Belohnung der Schmetterlings-Verbreitung: Upside Maximaler Gewinn: Begrenzter Höchstverlust: Begrenzt auf Nettopauschale bezahlt Break Even Point (Profitable Range) von Butterfly Spread: A Butterfly Spread ist rentabel, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert innerhalb des profitablen Bereichs abläuft, der durch die oberen und unteren Break-even-Punkte begrenzt wird. 1. Unterbrechungspunkt. Netto Debit Niedriger Ausübungspreis Net Debit 0,18. Niedrigerer Ausübungspreis 42,00 Niedriger Unterbrechungspunkt 0,18 42,00 42,18. 2. Oberer Breakeven-Punkt. Höherer Ausübungspreis - Netto-Soll-Lastschrift 0,12. Erhöhter Basispreis 44,00 Higher Breakeven Point 44,00 - 0,18 43,82. Profitable Range 43,82 bis 42,18 daher eine 1,64-Serie Vorteile von Butterfly Spread: Große Profit Prozentsatz aufgrund der geringen Kosten beinhalten bei der Ausführung der Position. Begrenztes Risiko, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert unerwartet ansteigt. (Im Gegensatz zum Short Straddle) Maximale Verluste und Gewinne sind vorhersehbar. Nachteile der Butterfly Spread: Größere Provisionen als einfachere Strategien mit kleineren Trades beteiligt. Nicht eine Strategie, die Trader mit niedrigen Handelsebenen ausführen können. Anpassungen für Butterfly Spreads Before Expiration: 1. Wenn der zugrunde liegende Vermögenswert im Preis gestiegen ist und voraussichtlich weiter steigen wird, können Sie die kurzen Call-Optionen zurückkaufen und die Long-Call-Optionen halten. 2. Wenn der zugrunde liegende Vermögenswert im Preis gesunken ist und voraussichtlich weiter fallen wird, könnten Sie die Long-Call-Optionen verkaufen und die Short-Call-Optionen halten. Diese Aktion ist nur möglich, wenn Ihr Broker erlaubt Ihnen, nackte Optionen zu verkaufen. Schmetterling-Verbreitungsvideos Schmetterling-Verbreitung bei gleichzeitiger BestellungDie lange Schmetterlings-Verbreitung ist eine Drei-Bein-Strategie, die für eine neutrale Prognose geeignet ist - wenn Sie erwarten, dass sich der zugrunde liegende Aktienkurs (oder Indexindex) nur sehr wenig über die Laufzeit der Optionen ändert. Ein Butterfly kann entweder mit Call-oder Put-Optionen implementiert werden. Der Einfachheit halber erläutert die folgende Erläuterung die Strategie unter Verwendung von Anrufoptionen. Eine lange Aufruf Butterfly Spread besteht aus drei Beinen mit insgesamt vier Optionen: lang ein Anruf mit einem niedrigeren Streik, kurz zwei Anrufe mit einem mittleren Streik und lange einen Aufruf eines höheren Streiks. Alle Anrufe haben die gleiche Auszeit, und der mittlere Streik ist auf halber Strecke zwischen den unteren und den höheren Streiks. Die Position wird als lange angesehen, weil es einen Netto-Cash-Aufwand zu initiieren erfordert. Wenn eine Schmetterlingsausbreitung richtig implementiert wird, ist der potentielle Gewinn höher als der potentielle Verlust, aber sowohl der mögliche Gewinn als auch Verlust werden begrenzt sein. Die Gesamtkosten einer langen Schmetterlingsspanne werden durch Multiplikation des Nettobetrags (der Kosten) der Strategie mit der Anzahl der Aktien, die jeder Vertrag repräsentiert, berechnet. Ein Schmetterling wird bei Verfall brechen, wenn der Kurs des Basiswerts gleich einem von zwei Werten ist. Der erste Break-Even-Wert wird berechnet, indem der Nettobetrag zum niedrigsten Basispreis addiert wird. Der zweite Break-Even-Wert wird berechnet, indem der Nettobetrag vom höchsten Basispreis abgezogen wird. Das maximale Gewinnpotenzial eines langen Schmetterlings wird durch Subtrahieren der Nettoverschuldung aus der Differenz zwischen dem mittleren und dem niedrigeren Basispreis berechnet. Das Höchstrisiko ist auf die Nettoverschuldung für die Position begrenzt. Butterfly Spreads erreichen ihr Maximal-Gewinn-Potenzial bei Verfall, wenn der Kurs des Basiswerts gleich dem mittleren Basispreis ist. Der maximale Verlust wird realisiert, wenn der Kurs des Basiswerts unter dem niedrigsten Streich oder oberhalb des höchsten Streiks bei Verfall liegt. Wie bei allen erweiterten Option Strategien, Butterfly Spreads lassen sich in weniger komplexe Komponenten gebrochen werden. Die lange Aufruf Butterfly Spread hat zwei Teile, ein Stier Call-Spread und ein Bär Call verbreiten. Das folgende Beispiel, das Optionen auf dem Dow Jones Industrial Average (DJX) verwendet, veranschaulicht diesen Punkt. Option Kauf Beispiel DJX Handel 75.28 n dieses Beispiel die Gesamtkosten des Schmetterlings ist die net Debit (.50) x die Anzahl der Aktien pro Vertrag (100). Dies entspricht 50, ohne Kommissionen. Bitte beachten Sie, dass es sich hierbei um ein dreibeiniges Geschäft handelt und für jede Handelsbörse eine Provision erhoben wird. Im Folgenden wird ein Exspirationsgewinn - und - verlustdiagramm für diese Strategie dargestellt. Der oben genannte Gewinnverlust hat keinen Einfluss auf Provisionen, Zinsen, Steuern oder Margin-Erwägungen. Dieser Gewinn-und Verlust-Grafik ermöglicht es uns, leicht zu sehen, die Break-even Punkte, maximale Gewinn-und Verlust-Potenzial am Verfall in Dollar-Konditionen. Die Berechnungen sind nachfolgend dargestellt. Die beiden Break-Even-Punkte treten auf, wenn der Basiswert 72.50 und 77.50 beträgt. Auf der Grafik ergeben sich zwei Punkte, bei denen die Gewinn - und Verlustlinie die x-Achse kreuzt. (78) - Net Debit (.50) 77,50 Der maximale Gewinn kann nur erreicht werden, wenn der DJX gleich der Mitte ist Streik (75) bei Verfall. Wenn der Basiswert 75 bei Verfall, wird der Gewinn 250 weniger die Provisionen bezahlt werden. (75) - Lower Strike (72) - Net Debit (.50) 2,50 2,50 x Anzahl der Anteile pro Kontrakt (100) 250 weniger Provisionen Der maximale Verlust in diesem Beispiel ergibt sich, wenn der DJX unter dem unteren liegt (72) oder oberhalb des höheren Streiks (78) beim Ausatmen. Liegt der Basiswert unter 72 oder über 78, so beträgt der Verlust 50 zuzüglich der gezahlten Provisionen. (50) .50 x Anzahl der Anteile pro Kontrakt (100) 50 plus Provisionen Durch die Betrachtung der Komponenten der Gesamtstellung ist es leicht, die beiden Spreizungen zu sehen, aus denen sich der Schmetterling zusammensetzt. Bull Call-Spread: Lange 1 der November 72 Anrufe amp Kurze ein der November 75 Anrufe Bear call verbreiten: Kurze ein der November 75 Anrufe amp Long 1 auf der 78 November Anrufe Eine lange Schmetterlings-Spread wird von Investoren, die eine schmale Prognose verwendet Trading-Bereich für die zugrunde liegenden Sicherheit, und die nicht bequem mit dem unbegrenzten Risiko, das mit kurzer ein Straddle beteiligt ist. Der lange Schmetterling ist eine Strategie, die die Zeitprämienerosion eines Optionskontrakts ausnutzt, aber trotzdem dem Anleger ein begrenztes und bekanntes Risiko bietet.