Aktienoptionen Garantiert

Wie Aktienoptionen arbeiten Job-Anzeigen in den Kleinanzeigen erwähnen Aktienoptionen mehr und mehr häufig. Unternehmen profitieren nicht nur von hochkarätigen Führungskräften, sondern auch von Mitarbeitern der Rangliste. Was sind Aktienoptionen Warum sind die Unternehmen bietet ihnen Sind Mitarbeiter garantiert einen Gewinn, nur weil sie Aktienoptionen haben Die Antworten auf diese Fragen geben Ihnen eine viel bessere Idee über diese zunehmend beliebte Bewegung. Lets Start mit einer einfachen Definition von Aktienoptionen: Aktienoptionen von Ihrem Arbeitgeber geben Ihnen das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien der Gesellschaft Aktien während einer Zeit und zu einem Preis kaufen, dass Ihr Arbeitgeber spezifiziert. Sowohl privat als auch öffentlich gegründete Unternehmen bieten aus verschiedenen Gründen Möglichkeiten: Sie wollen gute Arbeitnehmer anziehen und halten. Sie wollen ihre Mitarbeiter wie Besitzer oder Partner im Geschäft fühlen. Sie wollen Facharbeiter einstellen, indem sie eine Entschädigung anbieten, die über ein Gehalt hinausgeht. Dies gilt besonders für Start-up-Unternehmen, die so viel Geld wie möglich halten wollen. Gehen Sie auf die nächste Seite, um zu erfahren, warum Aktienoptionen vorteilhaft sind und wie sie den Mitarbeitern angeboten werden. Drucken x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx202x20Januaryx202017 hrefCitation amp DateDurango Bills Angewandte Mathematik Garantierte Gewinne in Börse Optionen Eine Einführung in die Lineare Programmierung angewendet auf Stock Market-Optionen Die folgende Tabelle zeigt den 30. November 2001 Schließen Preise für einige der S amp P 100 Dez. 2001 Aktienindex Optionen wie in Barrons angegeben. Wenn Sie vor der Zeit genau wussten, was die Börse tun würde, alles, was Sie tun müssen, ist kaufen oder verkaufen die entsprechende Option und Sie könnten sehr reich sehr schnell. Die schlechte Nachricht ist, niemand weiß, was der Aktienmarkt zu tun. Eine interessante sekundäre Frage kann gestellt werden. Gibt es eine Kombination von Kauf und Verkauf einer Mischung aus diesen Optionen (zu den angegebenen Preisen), die einen Gewinn garantieren können, egal was der Markt tut Interessant ist die Antwort JA. Tatsächlich gibt es bei jedem Satz von Optionspreisen (real, willkürlich, Echtzeit, Schlusswerte, dieses Jahr, nächstes Jahr usw.) immer auch Kombinationen, die einen Gewinn garantieren, unabhängig vom Markt. Es gibt einige Bedingungen, die erfüllt werden müssen. 1) Die Maklerunternehmen werden die Provisionen vom Gewinn der Kalkulationen subtrahieren. (Gute Nachrichten - diese sind in der Regel klein genug, dass sie kein Problem sind.) 2) Die Wertpapiergesetze beschränken einige der Kombinationen. (Eliminiert einige Kombinationen, aber andere Kombinationen sind offen.) 3) Sobald Sie Ihre Verpflichtung eingegangen sind, bleiben die Optionen bis zum Ablauf nicht ausgeübt. 4) Für jede Kombination, müssen Sie alle Aufträge an (oder in der Nähe) der gegebenen Preis ausführen - in der Regel muss dies gleichzeitig erfolgen. (Es gibt eine lange frustrierende Geschichte in Bezug auf diese. Wenn Sie ein außerhalb Investor sind, werden Ihre Aufträge wahrscheinlich nie ausgeführt werden. Allerdings ist dies ein Beispiel dafür, wie Maklerunternehmen in den Finanzderivatemärkten tätig sind.) Für jetzt gehen Sie davon aus, dass Sie können Kaufen oder verkaufen zu diesen tatsächlichen Schlusskursen. Wir werden zeigen, wie eine Strategie zu berechnen, die einen Gewinn für jede beliebige (oder reale) Preise für jede Gruppe von Optionen garantieren kann. Wir gehen davon aus, dass ein böswilliger Manipulator jeden späteren Börsenkurs diktieren kann, nachdem Sie Ihre Verpflichtung eingegangen sind. 30. November 2001 Schlusskurse für einige der SampP 100 Dec. Optionen wie in Barrons gemeldet. Strike Call Put Preis Optionen Optionen -------------------------------- 580 15.00 10.80 585 11.30 13.00 590 10.20 15.50 Erstens, wir Konstruieren Sie eine Tabelle, die die Nettoveränderung Ihrer Finanzen zeigt, wenn Sie jede der oben genannten Optionen gegen einige der folgenden möglichen S amp P 100-Preise gekauft haben (oder verkauft haben), wenn der Vertrag abgelaufen ist. (Der Wert des SampP 100 ist beim Start egal.) Option BuySell Strike BuySell lt ---- Wenn der SampP geht zu ----- gt Aktion Preis Preis 0 560 585 610 1000 ------- -------------------------------------------------- -------- Kauf Call 580 15,00 -1.500 -1.500 -1.000 1.500 40.500 Kauf Call 585 11,30 -1.130 -1.130 -1.130 1.370 40.370 Kauf Call 590 10,20 -1.020 -1.020 -1.020 980 39.980 Verkauf Call 580 15,00 1500 1500 1.000 -1.500 -40.500 Verkauf Call 585 11,30 1.130 1.130 1.130 -1.370 -40.370 Verkauf Call 590 10,20 1.020 1.020 1.020 -980 -39.980 kaufen Put 580 10,80 56.920 920 -1.080 -1.080 -1.080 Kaufen 585 13,00 57.200 1.200 -1.300 -1.300 Put - 1300 kaufen Put 590 15,50 57.450 1.450 -1.050 -1.550 -1.550 Verkaufen 580 Put 10.80 -56.920 -920 1.080 1.080 1.080 Verkaufen 585 Put 13.00 -57.200 -1.200 1.300 1.300 1.300 Verkaufen 590 Put 15,50 -57.450 -1.450 1.050 1.550 1.550 (in der Praxis Möchten Sie zusätzliche Optionen (Zeilen) enthalten, die hier nicht enthalten sind (nur die Endergebnisse verbessern) und zusätzliche SampP-Preise (Spalten) enthalten. Wenn Sie sich die Tabelle ansehen, kann keine einzelne Zeile einen Gewinn garantieren. In der Tat, wenn Sie etwas verkaufen, und die endgültige SampP 100 Preis geht der falsche Weg, kann der Verlust atemberaubend sein. Dennoch kann eine gemischte Strategie berechnet werden, die einen Gewinn garantiert. Tatsächlich finden unsere Berechnungen die gemischte Strategie, die den maximal möglichen Gewinn garantiert, vorausgesetzt der böswillige Manipulator kann jeden möglichen SampP 100 Preis bestimmen, wenn die Optionen ausgeübt werden. Die Lösungsmethode, die wir verwenden, heißt lineare Programmierung. Es wird verwendet, um den Maximum - oder Minimum-Wert von etwas innerhalb der Grenzen zu finden, die durch eine Reihe von Einschränkungen definiert sind. In unserem Fall ist der Wert, den wir maximieren wird: Maximaler Gewinn gegenüber jedem schlechtesten möglichen S amp P 100 Preis. Die Einschränkungen betreffen, dass unsere Finanzen einen Gewinn von mindestens diesem Betrag zeigen müssen, egal was mit dem S amp P 100 geschieht. Zuerst definieren wir die Unbekannten im Problem. Sie werden die proportionalen Beträge jedes Optionskontrakts in unsere gemischte Strategie aufnehmen. Diese Anteile werden auf 1.000 summieren. (Wir könnten abwechselnd für die tatsächliche Cash-Betrag in jede Option in unsere gemischte Strategie investiert zu lösen, aber dies führt in der Regel zu ärgerlich Brüche.) Lassen Sie X1 die proportionale Position beim Kauf der 580 Anruf bei 15.00 X2 die proportionale Position beim Kauf der 585 Anruf Um 11.30 Lassen Sie X3 die proportionale Position beim Kauf des 590-Aufrufs bei 10.20 Lassen Sie X4 die proportionale Position beim Verkauf des 580-Aufrufs bei 15.00 Lassen X5 die proportionale Position beim Verkauf des 585-Aufrufs um 11.30 Sei X6 die proportionale Position beim Verkauf des 590-Aufrufs bei 10.20 Lassen Sie X7 die proportionale Position beim Kauf der 580 setzen auf 10,80 Lass X8 die proportionale Position beim Kauf der 585 auf 13,00 setzen X9 die proportionale Position beim Kauf der 590 auf 15,50 setzen X10 die proportionale Position beim Verkauf der 580 auf 10,80 X11 setzen lassen Die Proportionalposition beim Verkauf der 585, die auf 13.00 gesetzt wird. X12 die proportionale Position beim Verkauf der 590, die auf 15.50 gesetzt ist, und schließlich Lassen Sie X13 den garantierten Gewinn gegen den schlechtesten möglichen Ausgang für den S amp P Als nächstes definieren wir, was wir maximizeminimize wollen. In diesem Fall: Maximize Z X13 Die ersten fünf Constraint-Gleichungen geben an, dass unsere Ergebnisse für jedes mögliche S amp P-Ergebnis positiv sein müssen. Jede Gleichung verwendet eine Spalte aus der obigen Tabelle. Der - X13-Term erscheint in jeder der 5 Gleichungen, da er maximiert werden muss. Gl. 1) - Wenn der S-Verstärker P 100 geht auf 0: -1500X1 -1130X2 -1020X3 1500X4 1130X5 1020X6 56920X7 57200X8 57450X9 -56920X10 -57200X11 -57450X12 - X13 gt 0 usw. durch Gleichung 5) Wenn der S amp P 100 geht an 1000: 40500X1 40370X2 39980X3 -40500X4 -40370X5 -39980X6 -1080X7 -1300X8 -1550X9 1080X10 1300X11 1550X12 - X13 gt 0 und schließlich die Summe der Anteile muss 1.000 Gl gleich. 6) X1 X2 X3 X4 X5 X6 X7 X8 X9 X10 X11 X12 1 Diese 6 Gleichungen bilden ein lineares Programmiersystem, das durch verschiedene Pakete einschließlich Tabellenkalkulationen gelöst werden kann. Die Lösung gibt: X2 (Kauf 585 Anruf um 11.30) .25 X6 (Verkauf 590 Anruf bei 10.20) .25 X9 (Kaufen 590 Put bei 15.50) .25 X11 (Verkauf 585 Put bei 13.00) .25 X13 35 Auf Englisch bedeutet dies : Für jedes Paket (gemischte Strategie), das 14 eines Optionskontrakts enthält, wie oben angegeben, ist ein Gewinn von mindestens 35 zu erzielen. Diese Lösungsmethode kann für jede Optionsfamilie verwendet werden, solange sie für dieselben gilt Sicherheit und laufen gleichzeitig ab. Die einzige Einschränkung ist, dass sie nicht vorzeitig ausgeübt werden können. Es gibt immer eine gemischte Strategie, die einen Gewinn garantieren wird. (In der Theorie es möglich, einen schlimmsten Fall der Pause sogar haben, aber dies wird wahrscheinlich nie in der Praxis passieren.) Die schlechte Nachricht ist, dass ein ausländischer Investor muss einige Broker-Unternehmen führen die gemischte Strategie auf eine ganz oder gar keine Basis. Dies hat sich leider als praktisch unmöglich erwiesen. Allerdings ist es ein Beispiel für die Handlung in Derivaten, die viele Brokerhäuser verwenden.